Цифра о вашем капитале стоит ровно столько, сколько стоит доверие к тому, как она получена. Поэтому мы показываем все формулы и все источники данных — проверяйте.
Если вы вложили 100 000 ₽ и через два года у вас 130 000 ₽, «доходность 30%» — бессмысленное число: оно ничего не говорит ни о времени, ни о том, что часть денег вы довносили по дороге. Годовая ставка, которая учитывает и суммы, и точные даты каждого движения, называется XIRR — расширенная внутренняя норма доходности.
Это ставка r, при которой сумма всех денежных потоков, дисконтированных к первой дате, обращается в ноль:
Σ Cᵢ / (1 + r)^((dᵢ − d₀) / 365) = 0
Cᵢ — денежный поток (пополнение со знаком «−», вывод и текущая стоимость со знаком «+»)
dᵢ — дата потока
d₀ — дата первого потока
r — искомая годовая ставкаУравнение не решается аналитически — ставка подбирается численно. Именно так считают доходность управляющие компании и инвестиционные банки, и именно поэтому XIRR нельзя заменить «средним процентом за период».
Вы вложили 500 000 ₽ в январе и ещё 500 000 ₽ в декабре. К концу года на счету 1 100 000 ₽. Прибыль — 100 000 ₽ на вложенный миллион, то есть доходность 10%. Так считает почти каждый, и это неверно: декабрьские деньги работали один месяц, а не двенадцать.
| Прибыль ÷ вложено | 10.0% |
| XIRR — с учётом дат | 18.6% |
Разница почти в два раза, и на этот раз простой счёт занижает результат, а не завышает. Ошибка работает в обе стороны — поэтому доходность нельзя прикидывать на глаз ни в свою пользу, ни против себя.
Мы не оцениваем инфляцию сами и не берём «народные индексы». Для каждой валюты используется индекс потребительских цен национального статистического ведомства — того же, на которое ссылается центральный банк этой страны.
| Валюта | Источник | Показатель |
|---|---|---|
| RUB | Росстат | ИПЦ |
| USD | Bureau of Labor Statistics (BLS), США | CPI-U |
| EUR | Eurostat | HICP |
| BYN | Белстат | ИПЦ |
| KZT | Бюро национальной статистики Казахстана | ИПЦ |
| UAH | Госстат Украины | ИСЦ |
Накопленная инфляция за период — это произведение месячных индексов, а не сумма годовых процентов. Разница между двумя способами на горизонте нескольких лет достигает процентных пунктов, и она всегда не в пользу «просто сложить».
Распространённая ошибка: «вклад под 20%, инфляция 10%, значит я заработал 10%». На самом деле номинальная ставка и инфляция связаны не разностью, а отношением — это уравнение Фишера:
rреальная = (1 + rноминальная) / (1 + i) − 1
Пример: (1 + 0.20) / (1 + 0.10) − 1 = 0.0909
20% при инфляции 10% — это 9.09% реальной доходности, а не 10%Отсюда простое правило для счёта в уме: вычтите инфляцию, а результат разделите на «единица плюс инфляция». Заметьте, что величина ошибки зависит только от инфляции, а не от ставки: при инфляции 10% наивное вычитание завышает результат на 9% — какой бы ни была доходность.
Чем выше ставки, тем заметнее расхождение. При двузначной инфляции наивное вычитание систематически завышает результат — и человек считает себя богаче, чем он есть. Все показатели реального роста в FINMAP.PRO считаются по формуле выше.
Каждый актив хранится в своей валюте. Когда мы приводим капитал к вашей базовой валюте, используются исторические курсы ЦБ РФ на дату каждой операции, а не текущий курс на весь период.
Это принципиально: пересчёт всей истории по сегодняшнему курсу превратил бы движение валютной пары в фиктивную доходность вашего портфеля. При нашем подходе покупка долларов три года назад отражается тем курсом, по которому она реально произошла.
Позиция «топ N% по доходу» строится по распределению доходов населения из базы World Bank Poverty and Inequality Platform — это данные Всемирного банка более чем по 150 странам, приведённые к сопоставимой покупательной способности.
Честная оговорка. Статистика по распределению доходов обновляется с лагом в один–два года и опирается на выборочные обследования домохозяйств. Мы показываем её как ориентир порядка величины, а не как точное место в мировом рейтинге.
Все формулы с этой страницы работают на ваших данных — бесплатный тариф, карта не нужна.
Создать бесплатный аккаунт →